Lost Odyssey se passa em um mundo em meio a uma “Revolução Mágico-Industrial”. Antes restrita a alguns seres vivos, a energia mágica se tornou muito mais poderosa 30 anos antes do início do jogo. Com isso, ela passou a influenciar fortemente a sociedade, com dispositivos chamados “Magic Engines” sendo usados para iluminação, automóveis, comunicação, robôs e outras funções. Se antes apenas um grupo seleto conseguia usar magia, agora muitos magos passaram a ter essa habilidade. Mas esse avanço também levou duas nações a desenvolverem novas e poderosas armas de destruição em massa: o reino de Gohtza e a República de Uhra, que recentemente deixou de ser uma monarquia. Uhra constrói o Grand Staff, uma enorme máquina mágica, enquanto Gohtza, altamente industrializada, investe ativamente em sua própria pesquisa mágica. Um terceiro país, o Free Ocean State of Numara, permanece isolado e neutro, embora esteja em desordem por causa de um general que tenta liderar um golpe de Estado. Uhra, em guerra com Khent, uma nação de homens-fera, envia suas forças para as Highlands of Wohl para uma batalha निर्णisiva no início do jogo.
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| Plataforma | Data | Região |
|---|---|---|
| Xbox 360 | 05/12/2007 | Japão |
| Xbox 360 | 07/02/2008 | Austrália |
| Xbox 360 | 11/02/2008 | América do Norte |
| Xbox 360 | 28/02/2008 | Europa |